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【5】地产投资增速开始下滑1-6月房地产投资增速为9.7%，与此前10%以上的增速相比，增速开始回落。此前支撑地产投资的主要动力是拿地投资的滞后计入，今年开年以来土地成交开始趋弱，因此二季度末地产投资逐渐出现疲弱。去年土地成交价款逐渐走高，到2017年底达到累计49.4%的增速，而今年1-6月份只有20.3%。我们认为受棚改政策调整的影响，未来地产投资可能继续走弱。商品房销售面积增长3.3%，5、6月份有所上行主要与房地产企业现金流紧张加速推盘有关。近期房地产调控依然没有放松迹象。竣工面积增速继续下滑到-10.6%，降幅扩大0.5个百分点，主要是融资限制，1-6月到位资金增速为4.6%，比1-5月下降0.5个百分点，未来短期内仍难见好转。

麋鹿兔樱：这样迟早出事…还带刀无语了。以后出事就怪带头人吧。如果可以自带食物，网友们对上海迪士尼的环境表示担忧。麻烦分配个男朋友：．．．接下来 榴莲臭豆腐接踵而至云上apple：呵呵，迪士尼马上变成火车站了冯骏骅：难以想象以后迪斯尼会变得多脏。

不少外资已将ESG分析系统地整合到A股投资案例中，并使用ESG信息过滤掉高风险公司。某资管公司人士举例称，一家制造品公司最大股东（管理层）的持股比例近50%，且股票质押比率颇高（接近50%），管理层出现了不愿意长期经营业务的早期迹象，最终选择放弃投资该公司。尽管该公司股价最初一路上涨，但后续股价出现腰斩，原因就在于股权质押风险的担忧。

与此同时，明年5G手机迎来大规模换机潮，也将增厚手机产业链上市公司利润，是消费电子板块另一重要驱动力。高通最新调研数据显示，预计全球智能手机制造商2021年的5G手机出货量将达4.5亿部，2022年出货量则将进一步增长至7.5亿部。而根据高通此前的预测，2020年全球5G手机出货量在1.75亿至2.25亿部之间。

卡兰尼克离开Uber时，称之为“乔布斯式”的离开，自比被驱逐的乔布斯，还会有重掌公司的一天。但他最终只能在看台上，远远看着自己创立的公司敲钟上市。2蚍蜉撼动了大树比遭到一家科技公司封杀更可怕的，是遭到科技巨头公司的联合控制。在2005年，苹果之父乔布斯怒气冲冲地给Google创始人布林（Sergey Brin）打电话，对Google试图挖走苹果浏览器Safari的团队大发脾气。

（1）国防军工板块是预期偏低的高景气方向，下半年的机会值得重视。高景气方向还需关注5G和新能源。（2）四季度向低估值底仓迁移底仓，是较为稳定的市场特征，关注银行和地产。（3）新中国成立70周年，改革加速，除了食品饮料行业的业绩释放确定之外，我们还关注国企周期龙头阶段性的行情。